A maior emissão de cotas já registrada na indústria de fundos imobiliários chegou ao fim de sua primeira etapa, tendo atingindo 35% do valor previsto na totalidade do processo, que ocorre em paralelo à piora do cenário de juros, fator que costume inibir o apetite de investidores.
O fundo Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11), gerido pela Kinea, terminou a primeira série da emissão, com os investidores adquirindo 6,9 milhões de novas cotas, no montante de R$ 703 milhões.
Ao todo, o volume inicial da oferta é de R$ 1,99 bilhão, equivalente à emissão de 19,6 milhões de cotas. Conforme a demanda, pode ter um lote adicional de 25%, totalizando R$ 2,5 bilhões.
Ainda resta a segunda série
A oferta ainda não foi encerrada. Neste momento, houve a conclusão da primeira série, mas ainda restam as etapas da segunda série. Como o prazo final para conclusão do processo é abril de 2025, a gestora pode manter a segunda série aberta para chegar mais próximo do valor pretendido.
A tese de investimento é baseada em obter retornos atrativos com operações de crédito corridas pelo CDI. Atualmente, a carteira do fundo tem retorno médio na ordem de CDI + 2,16% ao ano. O lançamento da oferta, ocorrido em outubro, visa surfar a alta dos juros no País, como mostrou a Coluna.
Se de um lado a subida Selic amplia o retorno nominal dos cotistas, por outro lado também aumenta o peso do serviço da dívida na ponta final, e, consequentemente, o risco de inadimplência.
O dinheiro da emissão da KNCR11 será usado em um total de 15 aquisições de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) para financiar empreendimentos e empresas que atuam na compra, venda e administração de imóveis, como shoppings, galpões logísticos, escritórios e residenciais.
Esta notícia foi publicada no Broadcast+ no dia 09/12/2024, às 17:48.
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