Os bancos credores da Novonor (antiga Odebrecht) que têm ações da Braskem como garantia dessas dívidas voltaram a estudar a conversão dos débitos em ações da petroquímica. A alternativa está longe de ser a predileta pelas instituições financeiras, mas ganhou força diante da desistência da petroleira de Abu Dhabi Adnoc de comprar a fatia da Novonor na empresa. O agravamento da situação de antigas minas de sal-gema da Braskem em Maceió inviabilizou o negócio, mas não finalizou o impasse entre os bancos e a Novonor.
As instituições pediram ao escritório de advocacia Machado Meyer que elabore um estudo sobre possíveis formas de converter as dívidas em ações, segundo apurou a Coluna com diferentes fontes. O objetivo é entender como funcionaria a participação das instituições na companhia como acionistas.
Bradesco, Itaú, Santander, Banco do Brasil, e BNDES são detentores de mais de R$ 15 bilhões em créditos contra a Novonor, tomados antes de a empresa entrar em recuperação judicial.
Tragédia em Maceió assombra
A equação não é simples. O evento de Maceió, a Comissão Parlamentar de Inquérito (CPI) a ele relacionada e a própria relação com a outra controladora da Braskem, a Petrobras, são pontos de atenção. É preciso definir, por exemplo, uma relação de troca que faça sentido economicamente.
Para os bancos, a conversão passa longe de ser a primeira opção. Mas há mais de três anos aguardam por essa venda, que com a desistência da Adnoc e as mudanças na Petrobras fica cada vez mais longe.
Se eventualmente se tornarem acionistas da empresa, as instituições teriam de definir qual papel teriam na estrutura de governança e na tomada de decisões. Nestes casos, é comum que os bancos prefiram a posição de investidores financeiros, em busca da melhor janela para desinvestir dos papéis. É o que devem fazer no caso de Americanas, em cuja capitalização devem contribuir com R$ 12 bilhões por meio da conversão de dívidas.
Procurados, os bancos e a Novonor não comentaram.
Este texto foi publicado no Broadcast no dia 28/06/24, às 16h32.
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