O processo de venda da HSI, uma das maiores gestoras de investimentos imobiliários do País, com R$ 13,5 bilhões sob gestão, se afunilou entre três candidatos: BTG Pactual, SPX e Vinci Partners, conforme apurou a Coluna. Os candidatos manifestaram interesse em comprar a HSI inteira, preferencialmente sem desembolso em dinheiro. As propostas são de entrega de ações ao fundador, Máximo Lima, que se tornaria um sócio relevante na nova gestora, permanecendo no comando dos investimentos.
As negociações, entretanto, estão mornas e sem ofertas vinculantes na mesa até aqui. Em parte, o avanço lento reflete as incertezas da economia brasileira e do rumo dos juros, que dificultam a avaliação dos ativos e seus retornos. Além disso, não houve entendimento quanto a outras condições do acordo, segundo fontes.
Na metade do ano passado, a HSI contratou a butique de fusões e aquisições Sêneca Evercore para encontrar um comprador, para o todo ou parte da gestora, o que dá bastante flexibilidade para as negociações. O interesse foi grande e surgiram mais de 20 interessados de lá para cá, restando apenas três nesta etapa.
Negócio pode sair, ou não
“O interesse despertado [pela HSI] foi muito grande. Se vai sair ou não, é M&A (fusão e aquisição), tudo pode acontecer”, comentou uma fonte. “Eu diria que está mais para não sair do que para sair”, avaliou outra fonte, citando o clima mais conservador no ar.
A RBR, outra gestora que buscava um sócio ao mesmo tempo em que a HSI, acabou encerrando as negociações recentemente, após não chegar a acordo sobre preço e tamanho da participação a ser vendida.
As negociações são parte de uma tendência de consolidação de gestoras e de fundos de investimentos imobiliários. Esse mercado passou por um crescimento acelerado nos idos de 2020 e 2021, quando os juros estavam baixos, e o setor atraiu milhares de investidores. Agora, com os juros elevados, há menos interesse pelo setor. Nenhuma parte fez comentários.
Esta notícia foi publicada no Broadcast+ no dia 31/01/2025, às 16:09.
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