Passar a noite toda montando apresentações em PowerPoint. Digitar números em planilhas do Excel. Aperfeiçoar a linguagem em documentos financeiros esotéricos que talvez nunca sejam lidos por outra pessoa.
Esse tipo de trabalho pesado há muito tempo é um rito de passagem no setor bancário de investimentos, um setor no topo da pirâmide corporativa que atrai milhares de jovens todos os anos com a promessa de prestígio e remuneração.
Até agora. A inteligência artificial (IA) generativa - a tecnologia que está revolucionando muitos setores com sua capacidade de produzir e processar novos dados - chegou a Wall Street. E os bancos de investimento, há muito tempo acostumados a mudanças culturais, estão rapidamente se transformando em um exemplo de como a nova tecnologia poderia não apenas complementar, mas suplantar fileiras inteiras de trabalhadores.
Os empregos que correm risco mais imediato são aqueles desempenhados por analistas na base do negócio de banco de investimento, que dedicam horas intermináveis para aprender os elementos básicos das finanças corporativas, incluindo os meandros de fusões, ofertas públicas e negociações de títulos. Agora, a IA pode fazer grande parte desse trabalho rapidamente e com muito menos reclamações.
“A estrutura desses empregos permaneceu praticamente inalterada pelo menos por uma década”, disse Julia Dhar, chefe do Behavioral Science Lab do BCG e consultora de grandes bancos que estão experimentando a IA. A pergunta inevitável, como ela disse, é “você precisa de menos analistas?”
Alguns dos principais bancos de Wall Street estão fazendo a mesma pergunta, enquanto testam ferramentas de IA que podem substituir em grande parte seus exércitos de analistas, realizando em segundos o trabalho que hoje leva horas ou um fim de semana inteiro. O software, que está sendo implantado dentro dos bancos com nomes de código como “Socrates”, provavelmente não apenas mudará o arco de uma carreira em Wall Street, mas também anulará a necessidade de contratar milhares de novos graduados.
Os principais executivos do Goldman Sachs, do Morgan Stanley e de outros bancos estão debatendo até que ponto podem reduzir suas turmas de analistas, de acordo com várias pessoas envolvidas nas discussões em andamento. Algumas pessoas dentro desses bancos e de outros sugeriram que eles poderiam reduzir a contratação de analistas juniores de bancos de investimento em até dois terços e cortar o salário dos que forem contratados, com o argumento de que os trabalhos não serão tão desgastantes quanto antes.
“A ideia fácil”, disse Christoph Rabenseifner, diretor de estratégia do Deutsche Bank para tecnologia, dados e inovação, “é simplesmente substituir os juniores por uma ferramenta de IA”, embora ele tenha acrescentado que o envolvimento humano continuará sendo necessário.
Representantes do Goldman, Morgan Stanley, Deutsche Bank e outros disseram que era muito cedo para comentar sobre mudanças específicas de emprego. Mas a gigante da consultoria Accenture estimou que a IA poderia substituir ou complementar quase três quartos das horas de trabalho dos funcionários dos bancos em todo o setor.
O Goldman está “fazendo experimentos com a tecnologia”, disse Nick Carcaterra, porta-voz do banco. “No curto prazo, não prevemos nenhuma mudança em nossas turmas de analistas que estão chegando.”
Esta semana, o executivo-chefe do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, escreveu em sua carta anual aos acionistas que a IA “pode reduzir certas categorias ou funções de trabalho” e classificou a tecnologia como uma das questões mais importantes enfrentadas pelo maior banco do país. Dimon comparou as consequências com as da “prensa de impressão, da máquina a vapor, da eletricidade, da computação e da Internet, entre outras”.
O setor de bancos de investimento é um setor hierárquico, e os bancos geralmente contratam jovens talentos por meio de contratos de analista de dois anos. Dezenas de milhares de jovens de 20 e poucos anos (tanto de programas de graduação quanto de MBA) se candidatam a cerca de 200 vagas no programa de cada grande banco. O salário começa em mais de US$ 100 mil, sem incluir os bônus de fim de ano.
Se perseverarem, eles sobem na hierarquia para associados, depois para diretores e diretores-gerais; alguns acabam dirigindo divisões. Embora extenuante, a vida de um banqueiro sênior pode ser glamorosa, envolvendo viagens ao redor do mundo para apresentar propostas a clientes e trabalhar em negociações de fusões corporativas de alto valor. Muitos dos que passaram pelo programa de analistas de dois anos tornaram-se titãs dos negócios - os bilionários Michael Bloomberg e Stephen Schwarzman começaram suas carreiras em bancos de investimento -, mas a maioria sairá antes ou depois de completar dois anos, disseram os representantes dos bancos.
Há piadas entre os banqueiros juniores que dizem que as tarefas mais comuns do trabalho envolvem arrastar ícones de um lado para outro de um documento, apenas para serem solicitados a substituir o ícone várias vezes.
“100% trabalhoso e entediante”, disse Gabriel Stengel, um ex-analista bancário que deixou o setor há dois anos. Val Srinivas, pesquisador sênior do setor bancário da Deloitte, disse que grande parte do trabalho envolvia “reunir material, examiná-lo e colocá-lo em um formato diferente”.
Guerra civil
Gregory Larkin, outro ex-analista do setor bancário, disse que a nova tecnologia daria início a “uma guerra civil” dentro das maiores empresas de Wall Street, inclinando o equilíbrio de poder para os tecnólogos que programam as ferramentas de IA, em oposição aos banqueiros que as utilizam - para não falar de gigantes da tecnologia como a Microsoft e o Google, que licenciam grande parte da tecnologia de IA para os bancos mediante o pagamento de altas taxas.
“A IA nos permitirá realizar tarefas que levam 10 horas em 10 segundos”, disse Jay Horine, codiretor de banco de investimentos do JPMorgan, descrevendo os trabalhos de analista. “Minha esperança e crença é que ela permitirá que o trabalho seja mais interessante.”
O impacto da IA nas finanças é apenas uma faceta de como a tecnologia remodelará o local de trabalho para todos. Os sistemas de inteligência artificial, que incluem grandes modelos de linguagem e bots de perguntas e respostas como o ChatGPT, podem sintetizar rapidamente informações e automatizar tarefas. Praticamente todos os setores estão começando a lidar com isso em algum grau.
O Deutsche Bank está carregando resmas de dados financeiros em ferramentas proprietárias de IA que podem responder instantaneamente a perguntas sobre empresas de capital aberto e criar documentos resumidos sobre movimentos financeiros complementares que possam beneficiar um cliente - e dar lucro ao banco.
Horine disse que poderia usar a IA para identificar clientes que pudessem estar prontos para uma oferta de títulos, o tipo de transação básica pela qual os banqueiros de investimento cobram milhões de dólares dos clientes.
O Goldman Sachs designou 1 mil desenvolvedores para testar a IA, incluindo um software que pode transformar o que ele chama de informações de “corpus” - ou enormes quantidades de texto e dados coletados de milhares de fontes - em apresentações de páginas que imitam o tipo de letra, o logotipo, os estilos e os gráficos do banco. Um executivo da empresa chamou isso de “momento Kitty Hawk”, ou seja, um momento que mudaria o curso do futuro da empresa.
Isso não se limita ao banco de investimento; o executivo-chefe do BNY Mellon disse em uma recente apresentação de lucros que seus analistas de pesquisa agora podem acordar duas horas mais tarde do que o normal, porque a IA pode ler dados econômicos durante a noite e criar um rascunho escrito de análise para trabalhar.
O chefe de tecnologia do Morgan Stanley, Michael Pizzi, disse aos funcionários em uma reunião privada em janeiro, cujo vídeo foi exibido pelo The New York Times, que ele “colocaria a IA em todas as áreas do que fazemos”, inclusive na gestão de patrimônio, onde o banco emprega milhares de pessoas para determinar a combinação adequada de investimentos para poupadores abastados.
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Muitas dessas ferramentas ainda estão em fase de testes e precisarão ser submetidas aos órgãos reguladores antes de serem implementadas em escala no trabalho real. O executivo-chefe do Bank of America disse no ano passado que a tecnologia já estava permitindo que a empresa contratasse menos.
Entre os esforços de IA do Goldman Sachs está uma ferramenta em desenvolvimento que pode transformar um longo documento do PowerPoint em um “S-1″ formal, o documento legal para ofertas públicas iniciais exigido para todas as empresas listadas.
O software leva menos de um segundo para concluir o trabalho.
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