Um acordo no processo de recuperação judicial do Grupo Coteminas prevê a venda da MMartan, rede de roupas de cama e banho vinculada à Ammo Varejo, empresa do grupo mineiro. A operação tem como objetivo levantar recursos que reduzam o endividamento do grupo, estimado em cerca de R$ 2 bilhões nos autos.
Conforme o acordo, o montante deve ser utilizado para quitar os débitos que a Coteminas com o Fundo de Investimento em Participações (FIP) Odernes, dívida inicialmente em R$ 180 milhões. O fundo também atuará como stalking horse, isto é, realizará o primeiro lance para balizar o leilão. Além disso, terá direito de preferência para a aquisição da marca. As regras do leilão de venda da Mmartan e o valor mínimo para as propostas ainda não foram divulgados.
A dívida com o FIP Odernes foi justamente o estopim para que o Grupo Coteminas desse entrada no pedido de recuperação judicial, aprovado no dia 25 de julho. Segundo descrito na petição inicial, foram emitidos R$ 300 milhões em debêntures do braço de varejo do grupo, a Ammo, mas apenas R$ 180 milhões foram subscritos pelo fundo. Após o não cumprimento de algumas obrigações financeiras, a Farallon, que de acordo com os autos administra o FIP Odernes, pediu o vencimento antecipado das debêntures, que eram conversíveis em ações.
Inicialmente, a Coteminas havia listado a dívida com o FIP Odernes como sujeita à recuperação judicial, mas o acordo com o fundo reconhece agora que o crédito é extraconcursal, ou seja, não está sujeito aos efeitos da RJ. Na prática, isso significa que a dívida poderia seguir sendo executada.
A vantagem para o grupo é que, dentro da recuperação judicial, o juiz pode impedir a constrição de todos os bens considerados essenciais à atividade empresarial. Isso poderia travar a alienação das ações da Ammo.
No acordo anexado aos autos e ao qual o Estadão/Broadcast teve acesso, as partes concordam que, caso o FIP Odernes adquira a marca Mmartan de forma definitiva ou caso a Ammo constitua e aperfeiçoe a alienação fiduciária sobre a Mmartan em favor do FIP Odernes, “a Alienação Fiduciária de Ações da Emissora será considerada como imediata e automaticamente liberada”.
A reportagem apurou que o crédito do fundo, inicialmente em R$ 180 milhões e que hoje está perto de R$ 250 milhões segundo fontes, pode representar uma vantagem competitiva adicional para o FIP Odernes no processo de venda da Mmartan, já que reduziria o investimento para aquisição.
Os comentários são exclusivos para assinantes do Estadão.
