Os ministros de Finanças da zona do euro aceitaram que a Linha de Estabilidade Financeira Europeia (EFSF) garanta parcialmente as dívidas de países do bloco monetário e crie fundos de investimento que receberiam tanto capital do fundo quanto de investidores privados com o objetivo de comprar bônus soberanos.
As medidas, divulgadas pela EFSF em um comunicado, servirão para ampliar o poder de fogo do fundo e auxiliar no combate à crise de confiança nas dívidas soberanas da zona do euro. Na primeira opção, a EFSF ofereceria um certificado de proteção parcial aos títulos que fossem emitidos por países do bloco monetário. Esse certificado poderia ser negociado separadamente após o lançamento dos bônus soberanos e garantiria de 20% a 30% do principal da dívida.
A segunda opção, que prevê a criação de um ou mais fundos de investimento, "permitiria a combinação de financiamento público e privado", afirma a EFSF. Esses novos fundos comprariam títulos no mercado primário, fornecendo financiamento direto aos países europeus, ou no secundário, e possuiriam "uma tranche de perdas primárias que seriam financiadas pela EFSF".
As mudanças devem ser implementadas no início de 2012 e as duas opções poderão ser utilizadas simultaneamente pela EFSF. No comunicado, o fundo diz que o volume de alavancagem proporcionado por esses novos instrumentos dependerá de seu uso e das combinações possíveis. A EFSF atualmente possui capacidade para emprestar € 440 bilhões.
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